[炒股配资风险]纳指创新高!对冲基金又嗨了 猛加杠杆追涨!这些人却慌了

2020-06-09 15:58:37 186 配资门户 杠杆率,基金,对冲,纳指,创新高,加杠杆,追涨,美股,新高,

  美股近期的狂热大家有目共睹,纳指创下新高,散户不断涌入股市并大赚。

  一些不甘落后于散户的对冲基金,现在似乎也有点按捺不住了。

  高盛上周的最新数据显示,美国对冲基金已经开始“亢奋”,净杠杆率水平已经创下两年来的新高。

  对冲基金的大规模入场,也把美股的狂热推升到了一个新高度。

  而在这狂热的浪潮中,依然有一批基金经理和投行家保持谨慎,其中就包括曾预测2000年及2008年经济危机的传奇投资人格兰瑟姆。

  前几天,格兰瑟姆断言V型复苏几乎不可能,而早在5月底,他就已经开始砍仓股票。

  大量对冲基金开始做多

  净杠杆率创两年新高

  近日,高盛在其最新的每周风险敞口报告中指出,美国对冲基金的净杠杆率(Net Expousure)在上周上升至75.0%,为两年来的最高水平。

  据The Motley Fool网站,净杠杆率的计算方式为多头头寸减去空头头寸后,除以对冲基金的净资本,净杠杆率的迅速提升往往意味着市场的唱多情绪强烈。

  由上图可看出,三月中旬,美国对冲基金的净杠杆率降到了63%左右的阶段性低点,3月底对冲基金的净杠杆率在迅速飙升掉头向下,在之后一个多月中(4月及5月上旬),对冲基金行业的整体净杠杆率均保持震荡状态。

  美国对冲基金在4月及5月上旬的“按兵不动”策略,从资深投资人对市场的谨慎态度有关。那段时间,多位基金业资深人士曾提示美股崩盘的风险,霍华德·马斯克在接受采访时称美股反弹只是假象,熊市会卷土重来;施罗德也曾发布报告称美股反弹是死猫弹跳;浑水创始人也曾在电话采访中称股市将急剧向下;索罗斯曾经的左膀右臂——亿万富翁斯坦·德鲁肯米勒也曾表达过谨慎悲观的态度。

  而最近,许多专业投资机构按捺不住了。高盛称,对冲基金在按兵不动了几个月后,他们最终也屈服了,现在也涌入了股票市场。五月中下旬,美国股市涨势更加迅猛,对冲基金的净杠杆率也同时快速回升。

  散户提前一步涌入股市

  收益已跑赢对冲基金?

  除对冲基金杠杆率外,美国股市的狂热还体现在了散户的疯狂上。

  在对冲基金净杠杆率飙升之前,美国散户就已先于这些机构涌入股市,在美股的这波强势反弹中分享了更多的收益。

  早在美国疫情爆发初期,一些被迫待在家里无事可做的美国人开始越来越多地关注股市。彭博社曾报道,部分“赌球”“赌马”的散户资金因赛事暂停而纷纷开始炒股。

  DataTrek Research联合创始人Nicholas Colas在4月底发布的一份报告中也这样推测:“当赌场/体育博彩关闭时,其中一些活动流向了股市。”他还提到,“谷歌趋势数据也支持了这一观点。”AssetMark首席经济学家Jason Thomas说:“现在的情况是,对散户投资者来说,恐惧已经变成了贪婪。人们都不甘落后。”

  E*Trade在一份公司声明中称,今年第一季度,E*Trade开设的账户量和投资的美元数额超过了以往任何一年。该公司增加了32.9万个零售账户,新增的零售资产净值超过180亿美元。

  此外,嘉信理财的客户新开了创纪录的60.9万个经纪账户,其中近一半是在3月份开设的。嘉信理财说,在该公司史上最活跃的30个交易日中,今年3月份占据了27个,且3月份的每个交易日都位列其中。

  总部位于内布拉斯加州奥马哈的TD Ameritrade的观测数据也显示,其交易、开户数量均创下纪录,新资产净值达到450亿美元,其中约60%来自散户。

  据金十数据,Robinhood的数据也显示,今年其用户活跃度几乎增长了三倍,标普500指数股票头寸数量在2020年初为400万,到了2月7日美股暴涨时,头寸达到500万;随后在三月份股灾中,这群散户依旧逆流而上,头寸数量升至700万。如今,这个数字已经达到了1200万。

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