[配资平台靠谱吗]中金回归倒计时 汇金系券商“A+H”全家福

2020-05-19 12:29:29 78 配资门户 券商,证券,业务,上市,行业,发行,IPO,排名

在登陆港交所4年后,“投行贵族”中金公司将回归A股。

5月15日,证监会官网披露中金公司首次公开发行股票招股说明书,其拟公开发行不超过4.59亿股A股股票。自今年2月28日,中金公司官宣拟申请A股发行并在上交所上市,到5月11日晚,公告IPO申请已获证监会受理,仅历时两个半月。

而作为汇金系旗下的一家重要券商,其正式回A之后,不仅将完成汇金系券商在A股市场的大集合,也意味着汇金系券商将全部实现“A+H”上市,中金公司有望成为第13家“A+H”券商。

A+H券商再扩容

据招股书,报告期内(2017-2019年),中金公司连续三年实现业绩增长。2019年,公司实现营业收入227.82亿元,同比增长22.9%;实现净利润42.38亿元,同比增长21.4%。此外,根据公司在港交所的公告,2020年一季度,实现净利润12.77亿元,同比增幅40.48%。

投行业务一直是中金公司的最大亮点,且近三年来排名逐年上升。2017-2019年,公司在该业务上分别实现手续费及佣金净收入27.91亿元(市场份额5.02%)、31.71亿元(市场份额7.47%)、42.48亿元(未公布市场份额),行业排名分别为第五、第三和第二。

2019年报显示,2019年,中金公司A股IPO保荐人承销规模排名行业第一;港股IPO承销规模排名行业第一;中资美股主承销规模排名行业第二;科创板IPO保荐人承销规模排名行业第一;境内债券承销规模排名行业第三。

此外,海外收入已成为中金公司收入的重要组成部分。2019年年报显示,公司多项海外业务领跑行业,中资全球股本融资、港股IPO、中资美元债承销金额位列行业首位,互联互通市场份额保持行业领先,还完成了阿里巴巴回归港股、百威亚太上市等多个标志性项目。

中信证券非银金融分析师田良认为,A股发行目前进展顺利,预计将有效补足中金公司净资本相对劣势的情况,巩固头部券商地位。

“在业务通道化和商业模式同质化的证券行业中,中金公司的综合业务能力、国际基因已经形成竞争壁垒。未来随着公司A股发行及并表监管推行,有望打破原有的资本制约与杠杆瓶颈。”田良说道。

据悉,中金公司本次A股IPO募集资金在扣除发行费用后,将全部用于增加公司资本金,补充公司营运资金,支持公司境内外业务发展。时代周报记者5月18日曾就具体资金分配比例等问题联系中金公司,但截至发稿时尚未收到回复。

没落和再崛起

作为国内首家合资券商,中金公司可谓含着“金汤匙”出生。1995年7月正式成立时,前两大股东分别是建设银行和摩根士丹利。最初,至少有整整15年时间,其作为国内顶级投行的地位几乎无可撼动。

得益于中国超大型企业1999―2010年间在海内外集中上市的风潮,中金公司成功承销保荐了工商银行、建设银行、中石化、中石油、中国人寿、中国联通、招商银行等多个具有里程碑意义的IPO项目。

历史数据显示,截至2010年底,在A股以及中资企业海外IPO中,中金公司总承销金额分别达6460亿元和924亿美元,行业占比为36%和40%,排名第一;并在前十大A股IPO和前十大中资公司海外IPO中分别主承销了9家。

大型国企的超大发行规模给中金贡献了丰厚的利润,也铸就了其行业领先地位。但同样也是因为专注“高大上”路线,中金被挤下神坛。

“投行贵族”的没落始于2010年。这一年发起股东建行、摩根士丹利相继退出,中央汇金接手;也是这一年,深交所推出创业板,中金一直以来的“高大上”模式开始失去优势。

在2011年中证协公布的承销业务排名中,中金不仅不敌中信证券(600030,股吧),更不敌依靠中小项目崛起的平安证券、国信证券(002736,股吧),排名滑落到第八位。

随后多年,中金公司也未能进入前五。5月18日,上海一家中型券商分析师对时代周报记者表示:“2010―2014年是中金大幅滑坡的阶段,主要是大型国企项目‘做一单少一单’,又错过了创业板的机会,同时,中金没有像其他头部券商一样通过IPO增加资本金实力,几方面因素叠加,业务发展进入低谷。”

2014年7月,中金公司启动H股上市,已比“老对手”中信证券晚了11年,当年,中金投行业务收入排名跌出前十,位居第12位,营收和净利润分别排名行业第20名和第42名。

2015年底,中金公司成功登陆港交所,募集资金73亿港元,也重新明确了业务的转型方向,再度崛起成为行业头部券商。

截至目前,中证协尚未发布2019年证券公司业绩排名,以2018年业绩排名数据看,中金公司营收和净利润排名分别为第6位和第11位,较2014年大幅提升,其2018年净利润与中信证券净利润的比值也由2014年的9.43%上升至35.36%。

汇金系券商大集合

版权保护: 本文由 在线股票配资门户,网上正规股票配资平台_炒股配资开户【股票资讯网站】 原创,转载请保留链接: http://www.383237.com/peizimh/423.html

推荐文章

热门文章